تعرفي على رأس المال الاستثماري وأنواع المستثمرين
يحتاج رواد الأعمال وأصحاب الأعمال المحتملين إلى أكثر من مجرد فكرة جيدة لبدء شركة ناجحة، فهم يحتاجون أيضًا إلى رأس المال أو التمويل المالي لتغطية تكاليف بدء التشغيل، وهناك العديد من أنواع تمويل الاستثمار المتاحة، ولكن أحد أكثر أشكال الاستثمار شيوعًا للشركات الناشئة هو رأس المال الاستثماري.
وإذا كنتِ تحاولين إنشاء شركتك الخاصة، فإن العثور على مستثمر رأس المال الاستثماري يمكن أن يساعدك في تأمين الأموال التي تحتاجيها لبدء عملك، وفي هذه المقالة، نناقش كل ما تحتاجين معرفته حول رأس المال الاستثماري بما في ذلك ما هو عليه، وأنواع مستثمري رأس المال الاستثماري وكيفية عمل رأس المال الاستثماري.
ما هو رأس المال الاستثماري؟
رأس المال الاستثماري هو شكل من أشكال الاستثمار يشبه الأسهم الخاصة التي يقدمها المستثمرون للشركات الناشئة والشركات الصغيرة التي يعتقدون أن لديها إمكانات نمو طويلة الأجل، ويمكن أن يأتي رأس المال الاستثماري من مستثمري القطاع الخاص والبنوك الاستثمارية والمؤسسات المالية الأخرى، بالإضافة إلى الاستثمار المالي، يمكن أن يكون رأس المال الاستثماري أيضًا استثمارًا للخبرة الإدارية أو الفنية.
وفي مقابل استثمارهم، يحصل المستثمرون عادة على نسبة مئوية من حقوق الملكية في الشركة، مما يمنحهم ملكية في الشركة ويسمح لهم بأن يكون لهم رأي في القرارات التجارية، وفي حين أن الاستثمار في الشركات الناشئة التي لديها الحد الأدنى من التاريخ المثبت يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر بالنسبة للمستثمرين، فإن المردود هو إمكانية تحقيق عوائد أعلى من المتوسط.
رأس المال الاستثماري مقابل الأسهم الخاصة
وفي حين أن مستثمري رأس المال الاستثماري يشبهون مستثمري الأسهم الخاصة، فإن الفرق الأساسي بين رأس المال الاستثماري ومستثمري الأسهم الخاصة هو نوع الأعمال التي يستثمرون فيها، وعادة ما يستثمر مستثمرو رأس المال الاستثماري في الشركات الناشئة التي تسعى للحصول على تمويل كبير لأول مرة، وعادةً ما يستثمر مستثمرو الأسهم الخاصة في الشركات الأكبر حجمًا والأكثر رسوخًا ويسعون إما إلى ضخ الأسهم أو إلى وسيلة لنقل بعض حصص ملكيتهم.
أنواع المستثمرين
هناك عدة أنواع مختلفة من مستثمري رأس المال الاستثماري، ومع ذلك، عادةً ما يتم تصنيف أنواع مستثمري رأس المال الاستثماري بناءً على مشاركتهم في مراحل مختلفة من العمل، والأنواع الثلاثة العامة لمستثمري رأس المال الاستثماري هي:
تمويل المرحلة المبكرة
يتكون تمويل المرحلة المبكرة من ثلاث فئات فرعية من التمويل: التمويل الأولي، وتمويل الشركات الناشئة، وتمويل الجولة الأولى.
والتمويل الأولي هو استثمار مالي صغير يُمنح لرواد الأعمال لمساعدتهم على إثبات فكرة جديدة ويصبحوا مؤهلين للحصول على قرض بدء التشغيل، أما تمويل الشركات الناشئة هو استثمار مالي يُمنح لشركة ما لتغطية تكاليف تطوير المنتجات وتسويقها، وتمويل الجولة الأولى هو استثمار مالي يُمنح للشركات التي استنفدت كل رأس مالها الأولي وتحتاج إلى تمويل إضافي لبدء عمليات التصنيع والمبيعات المبكرة.
تمويل التوسع
فيما يتكون تمويل التوسع أيضًا من ثلاث فئات فرعية من التمويل: تمويل الجولة الثانية، وتمويل الجولة الثالثة، وتمويل الجولة الرابعة، والتمويل في الجولة الثانية هو استثمار مالي يُمنح لشركة ما لتغطية التكاليف التشغيلية عندما تبدأ الشركة في بيع المنتجات ولكنها لا تحقق أرباحًا بعد.
بينما التمويل من الجولة الثالثة، والمعروف أيضًا باسم تمويل الميزانين، هو استثمار مالي يُمنح لشركة ما لتغطية تكلفة بدء عملية التوسع لشركة مربحة، وتمويل الجولة الرابعة، المعروف أيضًا باسم التمويل الجسري، هو استثمار مالي يُمنح للشركات لمساعدتها خلال عملية التحول إلى شركة مساهمة عامة.
تمويل الاستحواذ / الشراء
يتكون هذا النوع من التمويل من فئتين فرعيتين من التمويل: تمويل الاستحواذ وإدارته أو تمويل الاستحواذ بالاستدانة، ويساعد تمويل الاستحواذ الشركة على الحصول على أجزاء معينة من شركة أخرى موجودة، ويمكن أن تتكون أيضًا من استحواذ الشركة على الشركة الأخرى بأكملها، فيما يتكون تمويل الشراء من الإدارة أو التمويل بالرافعة المالية الذي يساعد الشركة أو مجموعة الإدارة في الحصول على منتج معين من شركة أخرى.
مراحل لعملية رأس المال الاستثماري
يمكن تقسيم عملية رأس المال الاستثماري بأكملها إلى المراحل التالية
-
تقديم الاقتراح
الخطوة الأولى في عملية رأس المال الاستثماري هي أن يقوم رجل الأعمال أو شركة صغيرة جديدة بتقديم مقترح إلى شركة رأس المال الاستثماري أو المستثمر الملائكي، وعادةً ما يأخذ هذا الاقتراح شكل خطة عمل أو عرض تقديمي، وستقوم شركة رأس المال الاستثماري أو المستثمر الملائكي بعد ذلك بمراجعة خطة العمل أو عرض العرض التقديمي لتحديد ما إذا كانوا مهتمين بالأعمال التجارية.
-
العناية الواجبة للمستثمر
بمجرد قيام شركة رأس المال الاستثماري أو المستثمر الملائكي بمراجعة خطة العمل أو عرض العرض التقديمي وتحديد اهتمامهم بالأعمال التجارية، يبدأ المستثمر عملية العناية الواجبة، وتتضمن هذه العملية تحقيقًا شاملاً لنموذج أعمال الشركة وعروض المنتجات والخدمات وتاريخ التشغيل وإدارة الأعمال، ويركز معظم مستثمري رأس المال الاستثماري استثماراتهم في صناعة معينة يعرفونها، مثل الرعاية الصحية أو التكنولوجيا.
-
تعهد رأس المال الاستثماري
بعد أن يقوم مستثمر رأس المال الاستثماري بإجراء العناية الواجبة ويقرر المضي قدمًا في الاستثمار في الأعمال التجارية، فإنه يقدم تعهدًا برأس المال الاستثماري يتعهد فيه باستثمار مبلغ معين من رأس المال في الأعمال التجارية مقابل نسبة معينة من حقوق الملكية في الشركة، ويمكن توزيع الأموال التي يتعهد بها مستثمر رأس المال الاستثماري على الشركة دفعة واحدة أو تقسيمها إلى عدة جولات.
-
تطوير وإدارة الأعمال
وبمجرد إبرام صفقة رأس المال الاستثماري، تسمح الأسهم الممنوحة للمستثمر بأن يكون له رأي في القرارات التجارية للشركة، ويتحكم مقدار حقوق الملكية الممنوحة للمستثمر في مستوى سلطة اتخاذ القرار التي يتمتع بها المستثمر، وعادة ما يقوم المستثمر بدور نشط في تطوير وعمليات الشركة، وتقديم المشورة ومراقبة التقدم الذي تحرزه الشركة.
